跳到内容 这 非农业就业报告 美国的经济危机经常会引发货币市场的剧烈波动。.
如果您对外汇市场交易特别感兴趣，了解该指标对货币对的影响至关重要。指标 宏观经济公告 非农就业数据等会影响人们对美国货币政策的预期，并可能创造机会......但也会给毫无准备的交易者带来巨大的陷阱。.
在本文中，我们将仔细研究这一指标，分析其对汇率的影响，并为您提供制定有效策略的关键。.
非农就业人数是指美国上个月创造的就业岗位数，不包括农业部门、政府雇员和非营利性工作人员。.
这些有关美国就业的统计数据由 劳工统计局 (BLS) 通过对超过 140,000 家企业的调查得出，这些企业的就业人数约占美国非农就业总人数的 40%。.
每个月，分析师都会对此次非农就业数据进行预测，美国实际非农就业数据与预期之间的差距会给金融市场带来波动。.
非农就业数据是美联储监测货币政策的一系列指标中的关键因素。然而，仅凭这份 BLS 出版物并不能决定中央银行的决策。.
美联储还会分析通货膨胀（PCE、CPI）、经济增长、金融状况和其他宏观经济数据。因此，稳健的就业数据并不会自动导致货币紧缩。.
对预期的影响 高于预期的数字会加强人们对限制性政策的预期，但前提是其他指标（尤其是通胀指标）证明这种预期是合理的。.
心理效应 这种公布往往会产生与实际数据不相称的波动。交易者反应激烈，造成外汇市场异常波动。这种反应有时与货币政策的实际影响脱节。.
与其他资产的相关性 报告内容：除外汇市场外，该报告还影响华尔街、政府债券和商品。.
BLS 每月第一个星期五下午 2:30（欧洲中部时间）（美国东部时间上午 8:30）发布。出版时间 经济日历 使交易者能够监控 NFP 数据并规划其策略。.
相关交易时段：
此类宏观经济公告的交易特点是剧烈波动和价差过大。.
美元约占外汇市场交易量的 90%，任何影响美国经济的数据都会立即反映在汇率上。.
传输机制 当数据超出预期时，市场可能会预期美联储将收紧货币政策。.
然而，美元的反应取决于许多其他因素：全球风险情绪、其他央行的政策以及美国其他经济指标的状况。.
在某些情况下，如果市场青睐风险资产，即使就业数据强劲，也可能无法支撑美元。.
典型（但不保证）反应包括
运动强度 非农指标可在几分钟内对主要货币对造成 50 至 150 点的波动。这种波动性为经验丰富、准备充分的交易者创造了机会，但由于滑点较高，对散户交易者而言则是重大风险。.
欧元/美元 - 王后货币对 即使在剧烈波动期间，价差仍然相对较小，但滑点仍然是散户交易者面临的一个问题。尽管滑点对散户交易者来说仍然是个问题，但即使在剧烈波动期间，价差仍然相对紧张。.
英镑/美元 - 波动放大 英镑：英镑往往对美国就业数据反应过度，在数据公布期间利差急剧扩大。.
美元/日元 - 技术反应 这对货币对的反应不同，往往受到整体风险偏好的影响，而不仅仅是就业数据。.
预宣布阶段（30 分钟前） :
宣布阶段（下午 2:30 - 2:35） :
公布后阶段（14:35 - 15:30） :
平均统计数据 :
专业交易者通过分析经济背景和市场预期，在 NFP 公布前就准备好仓位。.
初步分析 咨询主要投资银行的经济预测。共识与现实之间的差距决定了市场反应的激烈程度。.
早期定位 不建议散户交易者采用这种方法，因为这需要足够的资金来承受剧烈的逆向波动，并使用专业工具来管理滑点。.
等待方式 对于散户交易者来说，通常在公布后等待 15-20 分钟更为稳妥。.
在如此大规模的公告期间进行交易是一项重大挑战，即使是经验丰富的交易员也不例外。.
立即突破技术 ECN：专为拥有 ECN 访问权的专业交易者准备。个人交易者面临 ：
校正策略 在最初的波动之后，货币对往往会经历一个修正阶段。这种方法包括等待第一个 50 点以上的波动，确定回撤水平，然后进入主要趋势。.
时间管理 前 15 分钟最危险。统计数据显示，超过 60% 的散户交易者在这一阶段直接交易而亏损。.
位置大小规则 :
经调整的站点和目标 :
技术保护 检查稳定性
创造非农业就业机会 美国非农就业报告中的头条数据引起了直接反应。超过 20 万的数字被认为是稳健的，而低于 10 万则预示着经济放缓。.
失业率 失业率：同时公布，有时会与主要数字相矛盾。失业率下降，但创造的就业岗位却很少，这表明劳动力在收缩。.
小时工资趋势 平均时薪对外汇市场的影响有时比头条数据更大。每月 0.3%+ 的涨幅会让美联储担心通货膨胀。.
前几个月的回顾 大幅修正（>50K）有时会完全扭转市场的最初反应。.
与 ADP 的关系 "(《世界人权宣言》) ADP 报告, 在 2 天前发布的数据有时可以说明趋势。不过，差异可能很大（10 万以上）。.
对美联储预期的影响 持续强劲的数据（3 个月以上大于 20 万）会增加加息的可能性，但这种相关性需要与通胀数据结合起来分析。.
BLS 交易吸引了许多交易者，但统计数字显示，大多数散户交易者都在这次交易中亏损。.
盲目跟风 超过 60% 的初始运动在随后的 15 分钟内部分或完全逆转。.
高估影响 地缘政治：实际上，地缘政治、中央银行声明、全球风险情绪和其他主要中央银行的政策发挥着重要作用，可以抵消就业数据的影响。.
低估滑坡 在非 ECN 平台上，滑点可以达到 30-50 个点，使理论上盈利的策略变成系统性亏损。.
忽视宏观经济背景 经济周期、美联储政策、通胀状况和地缘政治发展都需要考虑在内。.
"(《世界人权宣言》) ECN 经纪商 具有直接市场执行功能的平台通常能提供最好的条件。在重大经济公告发布期间，寻找具有良好执行记录的平台。.
使用经济日历了解 NFP 的发布时间、一致预测、之前的数据和预期影响。.
交易 NFP 是最复杂的挑战之一。.
需要记住的要点
这一公告将继续成为外汇市场变动的催化剂。对于大多数交易者来说，观察和学习仍然是最好的初始策略。.
乔纳森-巴顿
乔自 2012 年起成为独立职业交易员，自 2017 年起成为一目均衡专家，是我们培训中心的交易培训师。 Xenesy.
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